線下P2P理財三宗罪

    銷售人員參差不齊 無資金存管 債權分配不及時

    線下P2P理財三宗罪

   “P2P網貸”、“投資管理”、“互聯網金融”……在超市、百貨商場、人口密集區，總能看到來自不同公司的理財銷售人員向行人發放傳單，高額的收益、看起來美妙的話術總能吸引一些投資人。相比前幾年的線下理財模式，現如今不少線下理財公司就宣傳自己為線下P2P理財，北京商報記者調查發現，這類線下理財平臺不僅沒有資金存管，而且債權披露不及時、不投資，存在資金池以及自融風險。然而，仍然有不少投資者，特別是中老年人被誤導其中。

    一個業務員賣兩家公司產品

   春暖花開，線下理財公司也開始重新活躍起來。北京商報記者發現在一些商場附近、居民區等人流密集區，又開始出現線下理財銷售人員發放傳單的身影。

   北京商報記者以投資者身份走訪一家名為“中鴻財富”線下網點發現，該網點從業人員極不專業，部分業務人員甚至橫跨兩家公司，這樣的模式難免令人生疑。

   北京商報記者第一次走訪中鴻財富網點時，負責接待的是兩名業務人員，當咨詢產品相關情況、理財產品債權人、資金去向時，這兩名業務人員表示“不清楚”、“我們剛來沒幾天”。在第二次走訪時，遇到了該網點的理財經理王韌（化名），北京商報記者注意到，這家網點原先所屬北京華贏凱來資產管理有限公司（以下簡稱“華贏凱來”），現為中鴻財富的線下網點，王韌表示，除了賣中鴻財富的理財產品，他現在還做了點兼職，可以購買華贏凱來的理財產品。

   北京商報記者從中鴻財富傳單上看到，1月期產品預期年化收益率為8%；3月期預期年化收益率為10%；6月期預期年化收益率為11%；12月期預期年化收益率為13%，這幾款產品投資起點均為3萬元。而另一位中鴻財富的理財經理李曉（化名）則向北京商報記者表示，傳單上信息并不完整，門檻不同，收益不同，比如1月期產品，如果投資1萬元以下，預期年化收益率為8%；如果投資1萬-5萬元，預期的年化收益率為10%；如果投資5萬-10萬元，預期的年化收益率為11%；投資10萬元以上，預期年化收益率則為12%。傳單上顯示，中鴻財富是中企鴻盛（北京）投資基金管理有限公司的財富管理品牌，注冊資本5億元，現有員工5000余人，擁有20多家分支機構，超過120個營業網點。

   又在一家商場外，北京商報記者發現不少理財公司銷售人員專門向老年人發放傳單，當索要傳單時，這兩名業務人員并不情愿給宣傳資料。隨后，北京商報記者來到這家名為“國眾信融”理財公司的線下網點，該網點的業務人員表示相關問題自己并不知情。在該網點的宣傳單頁上，該平臺推出了眾多獎勵舉措，如3月憑宣傳單頁到店內咨詢，免費獲取一袋大米或一瓶洗手液。投資相應數額獲取不同的獎勵，如投資1萬元送大米一袋，5萬元送吸塵器等。

   不管是中鴻財富還是國眾信融均稱自己為P2P公司。事實上，在去年底監管層發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》明確規定“網絡借貸信息中介機構不得在互聯網、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業務”，這相當于給P2P線下理財業務判了“死刑”。在網貸監管政策還未完全落地之時，這些線下理財公司仍在“負隅頑抗”。

    資金無存管   全靠公司自律

   值得一提的是，這些線下P2P平臺在操作方面并不規范，且沒有任何的資金存管，存在平臺挪用客戶資金的風險。

   王韌向北京商報記者表示，購買理財產品時，可以通過在網點POS機直接支付，只要帶銀行卡就好。李曉同樣告訴北京商報記者，通過他們的POS機支付，會出現兩張小票，有公司的名字，相當于發票以及收據。“每個月的前一天打收益，由財務人員直接將錢打到投資人銀行卡里。”李曉說道。

   當北京商報記者問到，他們有沒有資金存管時，李曉稱，他們目前沒有資金存管。這樣是不是存在資金被挪用的風險？“目前全靠公司自律。我們公司正在和一家股份制銀行談資金存管合作，但費率太高，現在還沒有談成。”李曉說道。

   網貸之家首席分析師馬駿表示，如果平臺沒有資金監管，蘊藏期限錯配、不透明等風險。“線下模式中的確不存在資金托管，在交易未形成之前，用戶資金在本人銀行卡中，簽署合同后會有代扣協議，理財公司財務相當于拿到了用戶授權，即可不再通過用戶完成資金劃轉，資金到債權轉讓人個人銀行卡中，最終的借貸關系完成。”網貸315首席信息官李子川表示。

    債權分配不及時

    另外，線下P2P平臺的債權分配不及時，對于投資者而言，往往面臨更大風險。

   “債權信息需要等到簽完合同3-5個工作日分配，由集團旗下的一家擔保公司放貸”，李曉說道。這也并非個例，國眾信融理財經理同樣向北京商報記者表示，購買他們平臺的理財產品后，需要過一段時間才給債權。

   線下理財經理往往對于債權披露不以為然。北京商報記者在中鴻財富網點咨詢時，正好碰到一位購買相關產品的老年投資者前來詢問債權信息。這位老年投資者在3月16日投資了5萬元1月期中鴻財富理財產品，但直到3月23日，該投資者并未拿到債權信息。針對這位投資者的疑問，王韌回應稱，他們需要去分公司拿債權信息，現在還沒有來得及去拿。等這位投資者走后，王韌卻自言自語道，“就一個月的標，要什么債權信息”。

   針對很多投資人投資之后，并不能馬上拿到債權合同，甚至短期投資根本拿不到債權合同，馬駿認為，很多1月期產品可能并沒有對應真實債權，資金都是在公司內部空轉。投之家CEO黃詩樵表示，債權合同是投資人的出借證明，理財公司不給合同是違規的，借出的資金沒有憑證，投資人面臨理財公司不承認其出資的風險。

   短融網CEO王坤表示，如果不及時披露債權信息，這樣債權債務的先后關系有問題、先歸集資金再匹配債權涉嫌自融。同時投資合同是投資人的投資憑證，其規定了投資人在單次投資行為過程中的權利及義務，如果出現糾紛，這是追償的重要依據，沒有合同即不合規比較危險。

   針對中鴻財富以及國眾信融一些不規范行為，北京商報記者向上述兩個平臺發布了采訪函，但截至發稿時，并未收到回復。

    盡量不參與線下理財投資

   對于線下理財公司資金流向不明、債權不清晰等諸多問題，馬駿表示，線下理財公司根本就不是P2P，這些公司多數債權無法匹配或者是自融甚至是龐氏騙局，對線下理財公司一定是要嚴厲打擊。

   事實上，線下理財公司是伴隨著P2P的概念而興起的。馬駿指出，在十幾年前，如果有人開設這樣的線下理財網點去發傳單，經偵就會以非法集資查封。但是隨著互聯網金融的興起，產生了大量的線下理財公司，這些公司披著P2P外衣做一些非法集資的勾當。

   黃詩樵也直言，線下理財公司黑箱運營，極不透明，各種違規事件發生，應該全部關閉。業內呼吁監管層應加大對不規范線下理財平臺的打擊力度。“我們也一直跟監管層呼吁，要區分開真正的P2P和線下理財公司。線下理財公司一定是要嚴厲打擊并禁止的。”馬駿表示。

   王坤表示，線下理財產品大都屬于民間借貸范疇、投融資兩端模式粗放，投資需審慎。而且正規的互聯網金融公司對這類線下理財沖擊也很大，全新的市場競爭環境有可能加速這一行業的淘汰。

   目前這些線下的理財公司開始專盯老年人，專家也提醒老年人盡量少參與線下理財投資。“賣給老人這是線下理財公司普遍的情況。因為老年人辨識能力比較差，容易上當受騙，而年輕人可能會了解更多的產品信息。像很多線下理財公司的產品，銷售經理自己也不知道資金流向何處，他也沒法去跟別人去解釋，所以寧愿賣給老人。”馬駿說道。

    北京商報金融調查小組/文 賈叢叢/漫畫