投資“擠掉”貸款 成銀行賺錢最大頭

央廣網北京11月2日消息 據經濟之聲《天下財經》報道，一直以來，銀行業公布的利潤數字都是讓其他行業羨慕的。不過，剛剛披露完畢的上市銀行三季報顯示，凈利潤“微增”已經是大銀行的常態，而且，銀行業的營收普遍下滑。

監管鼓勵應收款項融資 緩解企業融資困難

值得注意的是，銀行業正處在轉型的過程中，盈利渠道正在慢慢轉變。數據顯示，部分銀行的應收款項類投資規模已經超過貸款，正成為銀行資產“賺錢”的重要來源。其中，興業銀行、浦發銀行、中信銀行、民生銀行的應收款項類投資規模分別都超過1萬億元，占各自總資產比例的四分之一以上。

應收款項類投資項目一般包含證券定向資產管理計劃、資金信托計劃、金融機構理財產品、流動性弱的企業債券。興業銀行首席經濟學家魯政委說，這是最近幾年，監管層為了緩解企業融資困難，力推和鼓勵的一種方式。

魯政委：應收款項類投資實際上是最近幾年，為了緩解企業融資難、融資貴，也是監管者力推和鼓勵的一種融資方式。最近幾年，一些企業的產品有前景，但是由于其他企業資金鏈緊張，需要延期付款。就鼓勵大家，探索將應收賬款資產證券化，或者作為融資的抵押品等方式，為企業融資。

從息差轉成中間收入 銀行盈利轉型

這種轉變，折射出銀行的經營模式正從“存款立行”向“資產驅動負債”轉變。魯政委說，這是金融市場化改革后，銀行息差收窄，銀行的盈利必然轉向。

魯政委：最近幾年，的確看到銀行息差的收窄。一方面反映金融市場化改革推進，利差向正常水平回歸；另一方面，反映利率市場化走到現在的階段，繼續深化所面對的挑戰。就是資產的價格因為種種原因下降的非常快，與此同時，資金成本卻下降的非常慢，導致息差收窄的非常快。在這種情況下，銀行的盈利被動的轉向其他方面，才能避免盈利降得過快。就是從息差開始轉向中間收入。至于中間還有一部分從貸款轉向其他方面，這只是反映這么多年來，社會融資多元化的變化。

規模增長取決于宏觀審慎管理水平

對于銀行來說， 應收款項類投投資可以讓客戶融資需求多樣化。因為，銀行可以通過資管計劃可以為客戶提供便捷的、成本相對能接受的融資產品。不僅如此，應收款項投資項目資產的綜合收益率，也高于所有對公資產的平均收益率。

不過，“應收款項類投資”目前已被納入“廣義信貸”，這是不是會讓規模增長受到限制？魯政委認為，應該根據將來宏觀審慎管理體系的水平來決定。

魯政委：所謂納入廣義信貸是指宏觀審慎的一部分，主要是作為宏觀上的監測，來觀察社會信用的擴張，不能過快，否則會誘發金融風險。但在穩增長的當下，也不能太慢。在被納入的口徑之下并不一定要被收緊，而是取決于將來MPA(宏觀審慎管理)的數量和指標會被確定到怎樣的水平，在整體的宏觀的大背景下，政策總體應該是穩健的。

從存款立行到融資創新 轉變大有“錢”途

隨著利率市場化的推進，商業銀行依靠吃息差的盈利方式已經是窮途末路，躺著賺錢的黃金時代一去不返。不少銀行已經將經營理念逐漸從“存款立行”轉變成“資產立行”，將資產運用能力看成經營管理的核心。目前，部分商業銀行通過融資創新，以資產驅動負債，滿足客戶的融資需求。窮則變，變則通，通了才會大有“錢”途。